Ραγδαίες εξελίξεις δρομολογούνται στον ενεργειακό κολοσσό BP, καθώς η ακτιβιστική επενδυτική εταιρεία Elliott Investment Management, που πλέον κατέχει πάνω από 5% των μετοχών, απαιτεί δραστικές αλλαγές στη στρατηγική και τη δομή της εταιρείας.

Τι ζητάει η Elliott

Η Elliott πιέζει για:

• Αντικατάσταση της Giulia Chierchia, επικεφαλής στρατηγικής, βιωσιμότητας και επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, θεωρώντας την υπεύθυνη για τον αποτυχημένο προσανατολισμό στις ανανεώσιμες πηγές υπό τον πρώην CEO Bernard Looney.
• Επανασύσταση ξεχωριστών μονάδων ανάντη και κατάντη δραστηριοτήτων (upstream και downstream), προκειμένου να ενισχυθεί η διαφάνεια και η αποτελεσματικότητα στη διοίκηση.

Η κίνηση αυτή στοχεύει να ξεκαθαρίσει τη στρατηγική της BP, να τονίσει τα κερδοφόρα τμήματα και να επιτρέψει στους επενδυτές να αποτιμήσουν καλύτερα κάθε κλάδο της επιχείρησης.

Το παρελθόν και το παρόν της BP

Η BP, υπό την ηγεσία του Bernard Looney (2020-2023), είχε ενοποιήσει τις δραστηριότητές της, μετατοπίζοντας το βάρος προς τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, με στόχο τη δραστική μείωση των εκπομπών άνθρακα. Αυτή η στρατηγική, ωστόσο, δεν απέδωσε τα αναμενόμενα, με αποτέλεσμα:

• Ζημιές στον κλάδο διύλισης, λόγω προβλημάτων σε κομβικές εγκαταστάσεις όπως το Whiting στις ΗΠΑ.
• Υποαπόδοση των μετοχών έναντι ανταγωνιστών όπως η Shell και η Exxon.
• Δυσαρέσκεια μετόχων, με το 25% να ψηφίζει κατά της επανεκλογής του προέδρου Helge Lund.

Ο νέος CEO Murray Auchincloss έχει ήδη ανακοινώσει την εγκατάλειψη της στρατηγικής Looney, καθώς και ριζικές περικοπές κόστους και δεσμεύσεις για μείωση του χρέους.

Οικονομικοί στόχοι υπό πίεση

Η Elliott πιέζει τη BP να φτάσει:

• 20 δισεκατομμύρια δολάρια προσαρμοσμένη ελεύθερη ταμειακή ροή έως το 2027, από μόλις 8 δισ. δολάρια το 2024.

Για να το πετύχει, η BP καλείται να επιταχύνει περικοπές δαπανών, να αναδιοργανώσει τις προτεραιότητές της και να ξανακερδίσει την εμπιστοσύνη των μεγάλων επενδυτών.

Τι διακυβεύεται

Η πρόκληση είναι τεράστια: Η BP καλείται να ανακτήσει τη χαμένη της αίγλη σε ένα περιβάλλον αυξημένων απαιτήσεων για ενεργειακή ασφάλεια, χαμηλότερο περιβαλλοντικό αποτύπωμα και απόδοση προς τους μετόχους.

Η μάχη για το μέλλον της BP μόλις ξεκίνησε. Και αυτή τη φορά, δεν είναι απλώς εσωτερική.
Οι αγορές παρακολουθούν κάθε κίνηση.